GESAN Katılım Endeksi, katılım bankacılığı ilkelerine uygun menkul kıymetleri bir araya getirerek faizsiz yatırım araçlarına yönelen yatırımcılara referans sunan bir endeks olarak tasarlanmıştır ve bu yazıda endeksin seçim kriterleri, içerdiği varlık sınıfları, performans ölçütleri ile risk profili derinlemesine incelenerek yatırımcıların GESAN Katılım Endeksine uygunluk değerlendirmesinde nelere dikkat etmeleri gerektiği açıklanacaktır.
GESAN Katılım Endeksi Seçim Kriterleri Nelerdir?
GESAN Katılım Endeksi’ne dahil olacak varlıkların seçimi, şirketlerin faaliyet gelirlerinin maksimum yüzde beşinin faiz gelirinden oluşması, alkol, kumar ve benzeri haram sektörlere yatırım yapmaması ve bilanço rasyolarının İslami uyum standartlarına uygun olması şartlarına dayanmaktadır; bu ölçütler her dönem Şartnamede belirlenen testler çerçevesinde yeniden değerlendirilerek endeks bileşimi güncellenir.
Endeksin İçerdiği Varlık Sınıfları Nelerdir?
GESAN Katılım Endeksi, sukuk, katılım bankası tahvilleri ve İslami prensiplere uygun olarak seçilmiş hisse senetlerinden oluşur ve bu varlık sınıfları, faizsiz gelir modeli sunarken portföy çeşitliliği ve likiditeyi sağlamak amacıyla dengeli bir bileşim içerisinde yer alır.
Sukuk Ağırlığı Nasıl Belirlenir?
Endeksteki sukukların ağırlığı, piyasa likiditesi ve vade yapısına göre yüzde otuz ile yüzde elli arasında değişir ve sukukların kira ve kar-zarar ortaklığı esasına dayalı nakit akışları, İslami yatırımcıların getiri beklentisini karşılayacak şekilde seçilir.
Hisse Senedi Seçimi Kriterleri
Endekse alınacak hisse senetleri, toplam varlıklarının en fazla yüzde onunun alacaklardan, yüzde beşinin faiz gelirinden oluşması ve şirket faaliyetlerinin haram sektörlerden bağımsız olması gibi finansal oran testlerine tabi tutulur.
Performans Ölçütleri ve Endeks Getirisi Nasıl Hesaplanır?
Endeks getirisi, dönem başı ve dönem sonu portföy değerlerinin yüzdesel değişimine göre hesaplanır; ayrıca volatilite, Sharpe oranı ve maksimum geri çekilme (max drawdown) analizleri ile risk ve getiri dengesi ölçülerek yatırımcıya net performans görünümü sunulur.
Likidite ve İşlem Hacmi Şartları Nelerdir?
Endekse dahil varlıkların günlük ortalama işlem hacmi belirli bir eşik değerin (örneğin 500.000 TL) üzerinde olmalı ve bu koşul, portföy bileşimi her ay gözden geçirilerek likidite kriterlerinin korunmasına özen gösterilmelidir.
Endeksin Risk Profili Nasıl Değerlendirilir?
GESAN Katılım Endeksi’nin risk profili; sektörel dağılım, varlık korelasyonu ve faizsiz modelin piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılığı üzerinden incelenir ve sukuk-hisse dengesi ile vade yapısının çeşitlendirilmesi sayesinde orta düzey risk seviyesi hedeflenir.
GESAN Katılım Endeksine Yatırımın Avantajları Nelerdir?
Bu endeks, İslami finans kurallarına uygunluk, şeffaf seçim kriterleri ve düzenli güncellemeler ile yatırımcılara etik yatırım imkânı sunarken faizsiz menkul kıymetlere erişimi kolaylaştırır ve hem gelir güvenliği hem de piyasa ritmine uygun getiri potansiyeli sağlar.
Dikkat Edilmesi Gereken Dezavantajlar ve Sınırlamalar
Endeks, nispeten dar menkul kıymet havuzuna bağlı olduğundan likidite daralması riski taşır; ayrıca kriter güncellemeleri portföy kompozisyonunda sık değişime yol açabilir ve işlem maliyetlerini yükseltebilir.
Sıkça Sorulan Sorular
Aşağıda GESAN Katılım Endeksine dair yatırımcıların en çok merak ettiği sorular ve açıklayıcı cevapları sunulmaktadır.
GESAN Katılım Endeksi’nde hangi varlıklar bulunur?
Endeks, sukuk, katılım bankası tahvilleri ve İslami prensiplere uygun hisse senetlerinden oluşur ve seçim kriterlerine göre portföy dengesi korunur.
Endeks bileşimi ne sıklıkta güncellenir?
Endeks bileşimi, her çeyrekte bir kez İslami uyum ve likidite kriterleri doğrultusunda yeniden analiz edilerek güncellenir.
Endeks getirisi nasıl raporlanır?
Endeks getirisi yıllık olarak yüzdesel değişim ve volatilite gibi risk ölçütleriyle birlikte yayımlanır.
Hangi finansal rasyolar İslami uyum için önemlidir?
Faiz gelir oranı, alacak/varlık oranı, kısa vadeli borç/öz sermaye rasyosu ve cari oran temel uyum göstergeleridir.
Endekse yatırım nasıl yapılır?
Yatırımcılar, GESAN aracılığıyla endeksi izleyen fon veya ETF ürünlerine yatırım yaparak portföylerini endekse paralel yönetebilir.
Endeksin risk seviyesi nasıldır?
Orta düzey risk profiline sahip endeks, sukuk ve hisse çeşitlendirmesiyle piyasa dalgalanmalarına karşı makul koruma sunar.
