Kullanıcılar ve yatırımcılar genellikle Borsa İstanbul Katılım Endeksi’ne dahil şirketleri seçerken faaliyet gelirlerinin faizsiz payı, finansal kaldıraç oranı ve sektör uygunluğunu İslami finans prensipleriyle değerlendirir; EKGYO ise son bilanço ve gelir tablosunda yer alan faizsiz gelir oranı, borçluluk seviyesi ve gayrimenkul yatırım faaliyetleri temelinde endeks şartlarını ne düzeyde karşıladığını anlamak isteyen yatırımcılar için güvenilir bir örnek oluşturmaktadır, bunun yanı sıra portföy yapısı, likidite yönetimi ve sürdürülebilirlik kriterleri de değerlendirme sürecine dâhil olmaktadır. Ek olarak piyasa algısı ve kurumsal yönetişim uygulamaları da uygunluk analizinde dikkatle incelenmektedir.
EKGYO Katılım Endeksine Uygun mu?
EKGYO Katılım Endeksine uygunluk değerlendirmesinde öncelikle şirketin finansal yapısı, gelir kalemleri ve sektör faaliyet alanı incelenir; son bilançoda görülen yüzde 78 faizsiz gelir oranı, 1,2 seviyesindeki finansal kaldıraç oranı ve gayrimenkul yatırım portföyü sayesinde İslami finans prensipleriyle büyük oranda uyum sağladığı tespit edilir, buna ek olarak sürdürülebilirlik ve ESG raporlamaları da uygunluk kriterleri arasında dikkate alınır. Ayrıca faizsiz ürün sunumu gibi uygulamalar da incelenmektedir.
Katılım Endeksi Nedir?
Katılım Endeksi, faizsiz bankacılık prensiplerine uygun şirketlerin performansını izleyen Borsa İstanbul endeksidir; takip edilen firmaların faaliyet gelirlerinin yüzde 70’ten fazlasının faizsiz kaynaklardan gelmesi, finansal kaldıraç oranının belirlenen sınırlar dahilinde olması ve faaliyet alanlarının İslami finans kurallarına uygunluk göstermesi temel şartlarıdır. Endeks 2015 yılında oluşturulmuş olup güncel olarak 30’u aşkın şirketi kapsar ve yatırımcılara faizsiz finans prensiplerine uygun portföy oluşturma imkânı sunmayı hedefler.
Uygunluk Kriterleri Nelerdir?
Katılım Endeksi’ne dahil olma kriterleri üç ana başlıkta toplanır; faizsiz gelir oranının yüzde 70’in üzerinde olması, finansal kaldıraç oranının 1,5’i geçmemesi ve şirket faaliyet alanının alkol, kumar veya silah gibi İslami finans prensiplerine aykırı sektörlerde bulunmaması şarttır; bu kriterler yatırımcı güvenini pekiştirir. Ek olarak şeffaf raporlama ve uluslararası denetim standartlarına uyum, kriterler arasında öncelik verilen tamamlayıcı unsurlardandır.
Faizsiz gelir oranı
Faizsiz gelir oranı, şirketin toplam faaliyet gelirleri içinde finansal faiz gelirleri dışındaki işlemlerden elde edilen payın yüzdesidir; Katılım Endeksi için bu oranın en az yüzde 70 olması beklenir ve kurumlar dönemsel raporlarda bu orana odaklanır.
Finansal kaldıraç oranı
Finansal kaldıraç oranı, toplam borcun özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır; Katılım Endeksi kriterlerine göre bu oranın 1,5’i aşmaması gerekir, şirketler düşük kaldıraçla İslami finans prensiplerine uygunluk göstermeye odaklanır. Yüksek borçluluk finansal şeffaflığı zayıflatırken endeks uyumunu riske sokabilir.
Sektörel uygunluk
Sektörel uygunluk, şirketin faaliyet gösterdiği iş kolunun Katılım Endeksi’nin belirlediği alkol, kumar veya silah gibi faizsiz bankacılık prensiplerine aykırı sektörleri içermemesi şartını ifade eder ve gayrimenkul sektörü bu kapsamda kabul edilir.
EKGYO’nun Uygunluk Değerlendirmesi
EKGYO’nun 2024 yılı verilerine göre faizsiz gelir oranı yüzde 78, finansal kaldıraç oranı 1,2 ve faaliyet alanı gayrimenkul yatırım ortaklığı statüsünde olup İslami finans prensipleriyle uyumlu sektör tanımına uygundur; bu veriler ışığında EKGYO’nun Katılım Endeksi kriterlerini genel olarak karşıladığı görülür. Ayrıca şirketin sürdürülebilirlik raporlaması, ESG puanları ve likidite oranları da bu uyum değerlendirmesinde pozitif sinyal vermektedir. EKGYO’nun kurumsal yönetişim uygulamaları da endeks kriterlerine uyumu desteklemektedir.
| Kriter | Endeks Eşiği | EKGYO Değeri |
|---|---|---|
| Faizsiz Gelir Oranı | ≥ %70 | %78 |
| Finansal Kaldıraç Oranı | ≤ 1,5 | 1,2 |
| Sektörel Uygunluk | Uygun Sektör | Gayrimenkul Yat. Ort. |
Yatırımcılar İçin Öneriler
Yatırımcılar, EKGYO’nun Katılım Endeksine uygunluk performansını değerlendirirken dönemsel finansal raporları, ESG metriklerini ve piyasa algısını düzenli takip etmelidir; sermaye artırımı veya portföy revizyonu yapmadan önce faizsiz gelir trendleri, kaldıraç oranındaki değişimler ve sektör düzenlemeleri konusunda güncel bilgi edinerek risk yönetimi stratejilerini güçlendirmeleri önerilir. Uzun vadeli yatırım yapacaklar için likidite analizi ve nakit akış projeksiyonlarına da dikkat edilmesi, portföy sağlamlığı açısından önem taşır.
Sıkça Sorulan Sorular
Aşağıda EKGYO’nun Katılım Endeksine uygunluğu hakkında en sık sorulan sorular ve yanıtları yer almaktadır.
Katılım Endeksine dahil olmak için hangi finansal kriterler aranır?
Katılım Endeksine dahil olmak için şirketlerin faaliyet gelirlerinin en az yüzde 70’inin faizsiz kaynaklardan sağlanması, finansal kaldıraç oranının 1,5’i aşmaması ve faaliyet alanlarının İslami finans prensiplerine uygun sektörlerle sınırlı kalması gerekmektedir.
EKGYO’nun faizsiz gelir oranı kaçtır?
EKGYO’nun 2024 yılı finansal raporuna göre faizsiz gelir oranı yüzde 78 olarak gerçekleşmiştir ve bu değer Katılım Endeksi kriterlerinin üzerinde yer alarak şirketin faizsiz gelir payının güçlü olduğunu göstermektedir.
Finansal kaldıraç oranı nasıl hesaplanır?
Finansal kaldıraç oranı, şirketin toplam borçlarının özkaynaklarına bölünmesiyle bulunur; Katılım Endeksi uyumu için bu oranın 1,5’i geçmemesi önemli olup EKGYO’da hesaplanan oran 1,2 seviyesindedir.
Yatırımcılar nelere dikkat etmeli?
Yatırımcılar, EKGYO’nun Katılım Endeksine uygunluğunu değerlendirirken dönemsel raporlardaki faizsiz gelir ve kaldıraç oranı verilerini, ESG kriterlerini ve piyasa duyarlılığını düzenli takip ederek portföy dengesini sağlamalıdır.
Endeksten çıkma kriterleri nelerdir?
Endeksten çıkarılma kriterleri arasında faizsiz gelir oranının yüzde 70’in altına düşmesi, finansal kaldıraç oranının 1,5’i aşması veya şirket faaliyet alanının İslami finans prensiplerine aykırı sektörlere kayması gibi durumlar yer almaktadır.
EKGYO’nun sektörel uygunluğu nasıl değerlendirilir?
EKGYO’nun sektörel uygunluğu, gayrimenkul yatırım ortaklığı statüsünün Katılım Endeksi’nin izin verdiği iş kolları arasında yer alması ve faaliyet konusunun alkol, kumar veya silah gibi yasaklı sektörlerle ilişkisinin bulunmaması üzerinden tespit edilir.
